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“投资者保护o明规则、识风险”案例——尊师重道有方法 勿以“内幕”报师恩

发布日期:2017-06-01

  资产重组、资产注入、收购资 产等上市公司的重大投资行为和重大财产处置决定,往往被 资本市场解读为重大利好消息。不少投 资者喜欢打听此类消息,认为依靠这些所谓的“内幕消息”炒股就 可以获得巨额收益。但实际上,内幕交 易不仅未必能够盈利,内幕交 易本身更是法律所禁止的行为。

  曾被媒体称为“最忙独董”的某大学教授宋某,就在一 起内幕交易中付出了巨大代价。他根据 自己以前的学生陈某掌握的内幕信息买股票,不但没有赚钱,反而亏损了41万余元,并且最 终受到了证监会的严厉处罚。

  陈某为G公司的 并购重组项目做中介,宋某与 陈某电话联系之后,在公司股票停牌前,买入93.1万股G公司股票,价值约716.3万元。虽然宋某在G公司股 票停牌之前就抢先“潜伏”进去,但万万没有想到的是,交易双 方因未能在重要事项上达成一致意见,决定终 止此次重组事项。由于市 场所预期的重大重组事项不了了之,复牌后,该股票价格受挫,宋某卖出后,亏损41万余元。

  尊师重道有方法,勿以“内幕”报师恩。师恩未报,却让老师赔了钱。不仅如此,宋某的行为还违反了《证券法》关于禁 止内幕交易行为规定,难逃法律的制裁。按照《证券法》七十三条、七十六条的规定,内幕信 息知情人和非法获取内幕信息的人,在内幕信息公开前,不得买 卖该公司的证券。《最高人民法院、最高人 民检察院关于办理内幕交易、泄露内 幕信息刑事案件具体应用法律若干问题的解释》第二条也规定,在内幕信息敏感期内,与内幕 信息知情人员联络、接触,从事与 该内幕信息有关的证券交易,相关交 易行为明显异常,且无正 当理由或者正当信息来源的,属于内幕交易。根据《证券法》第二百零二条的规定,宋某被处以60万元罚款和10年证券市场禁入措施。

  这个故事告诉投资者,不要轻 易相信有关人员所谓的“内幕信息”,更不要 主动向有关人员打听此类消息。贸然买入此类股票,既有长 时间停牌的风险,也有资 产重组失败的风险。更为严重的是,此类对 公司股票价格具有重大影响的“内幕信息”是不能提前泄露的,向内幕 信息知情人打听此类信息,利用该 信息买卖股票的行为本身就是违法行为,不管最 终是否盈利都将受到法律的制裁。因此,投资者要特别注意“内幕消息”中蕴含 的投资风险和法律风险,不要简单“听消息”、“听故事”就买入 所谓资产重组的股票,更不能千方百计打听“内幕消息”进行内幕交易,还是应 当坚持价值投资,树立正确的投资理念:真正的 好股票不是所谓的“消息股”、“概念股”,而是那 些具有创造良好业绩的能力、能够为 投资者带来持续回报的公司的股票。

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